对比口径：十个维度各指什么

这张表比较的是产品结构与规则，不比较任何保险公司或具体产品，也不比较演示收益。十个维度的定义：解决的问题（保费主要买什么）；保证成分（合同承诺的部分）；非保证成分（取决于保险公司表现或市场的部分）；现金价值与流动性（中途退保或提取能拿回多少）；保费性质（固定、可调整或随年龄变动）；主要风险（持有人最可能遭遇的损失来源）；香港税务扣除（是否可在薪俸税下扣除）；监管文件（IA 或证监会的主要规范）；销售时的额外文件（除申请表、FNA、IFS-MP 以外）；适合的持有年期（按结构的一般描述）。

十维对比表

维度 定期寿险 危疾保险 医疗 / 自愿医保 意外保险 分红终身寿险 / 储蓄计划 年金 / QDAP 万用寿险 投资相连寿险（ILAS）
解决的问题 期限内身故保障 确诊危疾时一次性现金 住院与手术费用 意外身故、伤残、医疗 长期储蓄 + 终身身故保障 退休后定期收入 灵活保费的终身保障 + 账户累积 投资账户 + 基本身故保障
保证成分 保额 保额（储蓄型另有保证现金价值） 按条款赔付 保额 保证现金价值、保证身故赔偿 保证年金金额 保证最低派息率、保证最高收费 通常无（身故赔偿按账户价值比例）
非保证成分 无 储蓄型的红利 无（保费可调整） 无 归原 / 终期红利 红利 派息率高于保证部分的部分 挂钩基金表现
现金价值与流动性 无或极低 保障型低；储蓄型早期低 无 无 早期远低于已缴保费，随年期上升 延期期内退保有损失 账户价值减退保费用 账户价值减退保费用，早期费用高
保费性质 固定或续保时上调 固定（保障型可能分段） 随年龄与医疗通胀调整 固定 固定、有限年期 固定、有限年期或整付 可调整 可调整，整付或定期
主要风险 期满无保障、续保加价 定义与申报争议、等候期 保费上涨、除外责任 职业与活动除外 早期退保损失、红利低于演示、汇率 延期期退保损失、通胀 账户归零导致失效、收费上调 市场波动、费用层级多
香港税务扣除 无 无 VHIS 认可产品：每名受保人每年 HK$ 8,000 无 无 QDAP：与 TVC 合计每人每年 HK$ 60,000 无 无
监管文件 操守守则、GL30 GL16（储蓄型）、GL30 自愿医保计划规则、操守守则 一般业务规则 GL16、分红实现率诠释说明 GL16、GL19 GL16 GL15、GL26、证监会认可
销售时额外文件 — — VHIS 产品须为认可产品 — 利益演示（保证 / 非保证两栏） QDAP 认证编号 利益演示（现行与最高收费） IFS-ILAS、产品资料概要
适合的持有年期 负债存续期 长期 持续续保 按需 十年以上 至年金期结束 长期 长期，且能承受波动

来自法规的差异：扣税、冷静期与销售文件

税务扣除是法规层面最清晰的差异：只有两类产品进入香港薪俸税的扣除项——自愿医保认可产品的合资格保费，每名受保人每年上限 HK$ 8,000；合资格延期年金保费与强积金可扣税自愿供款合计，每名纳税人每年上限 HK$ 60,000。两者都从 2019/20 课税年度起适用，且只对有香港应课税收入的人有意义；内地读者若无香港收入，扣税对其价值为零。

冷静期与销售文件在各险种之间差别不大：所有长期保单（寿险、危疾、储蓄、年金、万用寿险、ILAS）都适用 GL29 的 21 个历日冷静期与 GL30 的财务需要分析，内地居民身份证持有人都须签 IFS-MP。差别在附加文件：ILAS 另签 IFS-ILAS，使用保费融资另签 IFS-PF 并接受负担能力与过度杠杆评估，替换现有人寿保单须填客户保障声明书。医疗与意外保险属一般业务或短期保单，冷静期安排以保险公司条款为准。

来自产品结构的差异：谁承担投资风险

把八类产品按"投资风险由谁承担"排序，可以看清储蓄型产品之间的差别。分红终身寿险与年金由保险公司运作分红基金，持有人通过非保证红利间接分享投资结果，保证部分由保险公司承担；万用寿险的账户按保险公司宣布的派息率计息，持有人承担派息率下行与收费上调的风险，但有保证最低派息率托底；ILAS 的账户价值直接随持有人选择的基金波动，保险公司不承担投资结果。保障型产品不涉及投资风险，风险在于赔付条件是否满足。

这个排序也解释了监管文件的分工：前三类非相连产品受 GL16 规范，核心是演示、分红实现率与派息率披露；ILAS 属相连长期业务，受 GL15、GL26 规范并须证监会认可，核心是费用披露与适合性。

来自持有期的差异：流动性

流动性是内地读者最容易低估的维度。分红终身寿险与储蓄计划的早期现金价值通常远低于已缴保费，要到若干年后才接近或超过已缴保费，具体年期以利益演示的保证栏为准；年金在延期期内退保同样有损失；万用寿险与 ILAS 早期有退保费用。保障型产品没有现金价值，但也没有"锁定"问题——停缴即终止。因此，用于储蓄型产品的资金应是多年内不会动用的资金，这也是 GL30 要求评估持有年期的原因。

怎么用这张表

先在第一行找到自己的问题，再沿该列往下看保证成分、流动性与风险，最后看税务扣除与销售文件。若一列的"主要风险"是你无法接受的，这个险种就不必再看演示数字。多数家庭的组合是保障型在前、储蓄型在后，但本站不给出配置比例。各险种的详细结构见险种地图，典型场景见场景，投保前的逐项确认见核对清单。

资料来源与日期

  1. GL16 Guideline on Underwriting Long Term Insurance Business (Other than Class C Business)（2026 年修订版） — 保险业监管局（IA） · 2026-02-06
  2. GL29 Guideline on Cooling-off Period — 保险业监管局（IA） · 2019-09-23
  3. GL19 Guideline on Qualifying Deferred Annuity Policy — 保险业监管局（IA） · 2019-04-01
  4. FAQ on Tax Deduction for Qualifying Premiums Paid under the VHIS Policy — 香港税务局（IRD） · 2026-11-04（查阅）
  5. Tax deductions for qualifying annuity premiums and tax deductible MPF voluntary contributions — 香港税务局（IRD） · 2026-11-04（查阅）
  6. Circular on Important Facts Statement for Mainland Policyholders（IFS-MP） — 保险业监理处（现保险业监管局） · 2016-07-08
  7. Circular on the supervisory standards and key requirements on the use of premium financing（HKMA 文件库副本） — 保险业监管局（IA） · 2022-04-01

引用本文

本文可自由引用，请保留来源与日期。建议格式：

港险导览编辑部（2026）. 《香港险种对比表：八类个人保险在保证成分、流动性、风险与监管上的差异》. gangxian.hk. https://gangxian.hk/compare/（访问日期：YYYY-MM-DD）

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